ATFX港股：腾讯(00700)将于周四公布事迹体育游戏app平台，机构预期2025Q3展望竣事营收1891.39亿元，同比加多13.13%；预期每股收益5.934元，同比加多5.14%。其游戏、告白、金融科技与企业管事三大中枢业务有望延续邃密阐明，而握续的AI布局正在为业务服从和长期发展注入新的活力。

公司三伟业务线展望将延续慎重增长态势。其中，游戏业务在“新游爆发+老游慎重+国际提速”三重运行下保握苍劲增长，展望收入同比增长14%-19%；告白业务受益于视频号生意化加快和AI技能赋能，增速有望进一步升迁，展望同比增长19%-22%；金融科技与企业管事板块则跟着支付生态膨胀和云业务AI拐点泄露，呈现加快增长势头，展望同比增长约10%-11%。

告白业务主要受益于视频号生意化程度加快：流量边界和告白加载率均握续升迁。直播带货与小要道跳转酿成的"内容-滚动"闭环日益老成，增长主要来自直营电商(微信小店)、锤真金不怕火、自媒体及腹地生计、游戏等高景气行业。

机构预期云业务迎来首要拐点，特别是腾讯云，本季度迎来首要发展机会。GPU租出和API token使用需求激增，鼓舞云业务增速展望显贵高于上半年的增长水平。混元3D 3.0生成模子的升级发布，进一步强化了腾讯云在AI原生管事领域的技能上风，为游戏、影视、电商等行业提供专科级3D内容创作才气。

腾讯的AI策略已从进入期进入"进入与呈文并存"的新阶段，对事迹和估值的影响体当今两方面：

对短期事迹的试验孝顺：AI不再仅仅主意，良友对中枢业务产生切实的鼓舞。

在告白领域，AI器具已掩盖从告白创作、投放到收尾分析的全链条，奏凯升迁了告白的点击率和滚动率。

在游戏领域，AI被用于加快游戏内容制作，并通过提供更智能的NPC和游戏配头手来升迁玩家的参与度和粘性。

对长期估值的枢纽相沿：市集无数将AI视为腾讯未来最首要的增长故事。

技能残害：腾讯自研的混元大模子在多模态融会、3D生成等领域取得进展，并已开源，正在构建我方的技能生态。

欺诈落地：AI欺诈"元宝"正与微信等中枢产物深度集成，探索在外交、搜索、内容破费等场景的生意化后劲。这为市集提供了广阔的思象空间，是相沿其长期估值的枢纽。

腾讯股价在2025年阐明亮眼，限度9月曾最高波及627港元，创下阶段新高。刻下，多家大行对腾讯给出了"买入"或"增握"评级，经营价集聚在700港元以上，最高看至794港元。看好的根由主要基于其中枢业务的慎重性和AI带来的增长后劲。刻下股价要是不时取得事迹提振，可能重返10月上旬的高位至680港元上方。而即便股价穷乏惊喜，日图均线也有望暂时温暖下行压力。

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