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中新经纬6月18日电 上交所网站18日浮现对于对海南航空控股股份有限公司(简称“海航控股”)要紧金钱购买草案的问询函体育游戏app平台。
起原：上交所
2025年6月7日，海航控股浮现要紧金钱购买叙述书(草案)，拟以支付现款神志收购海南机场要津股份有限公司全资子公司海南空港开荒产业集团有限公司(简称空港集团)握有的海南天羽飞行锤真金不怕火有限公司(简称天羽飞训或标的公司)100%股权，往复作价7.99亿元，组成要紧金钱重组。
对于标的公司主要金钱。草案露出标的公司2024年末应收账款余额4.19亿元，占期末流动金钱比例79.77%，系公司主要金钱。应收账款余额占商业收入比重为108.83%，较上年加多16.89个百分点，而计算性现款回款占营收比重较上年减少12个百分点。按账龄看，1年以上的应收账款占比达47.77%，较上年末加多10.39个百分点，其中1至2年、3至4年、4至5年款项占相比上年末加多10.94、4.56、9.74个百分点。标的公司未对组合账龄法下应收账款计提坏账准备，单项计提对象中关联方皆门航空、金鹏航空、西部航空等坏账计提比例均大幅减少。
上交所要求海航控股补充浮现应收账款前五大客户称号、关联关连、销售内容、金额、账期、回款情况等，阐发关联方信用战略与非关联方是否一致；对照同业业可比公司，阐发应收账款与商业收入的比值跨越100%的原因及合感性，遴荐应收款远期结算是否系行业常规，2024年计算性回款同比减少的原因及合感性，是否存在应收账款无法收回而大幅影响公司功绩的风险；补充浮现一年以上账龄的应收账款的具体明细，包括客户称号、往复布景、回款情况等，阐发存在大比例账龄一年以上应收账款且占比加多的原因及合感性；聚集有关客户资信、现款流情况等，阐发对关联方按单项计提坏账准备且在账龄举座延迟情况下未对组合应收账款计提坏账准备、裁减关联地契项计提比例的原因及合感性，有关方增信模范是否切实具备增信才智。请寂然财务看管人和司帐师发表意见。
对于标的公司盈利才智。评估叙述露出，标的公司2021年至2024年归母净利润分手为0.79亿元、0.09亿元、1.85亿元、0.7亿元，功绩波动较大。具体来看，标的公司2024年商业收入3.85亿元，同比减少8.55%，净利润0.7亿元，同比减少62.17%，营收净利双降。标的公司2024年模拟机、乘务机培训课时均较上年均出现着落。珍贵到，标的公司2024年12月31日净金钱6.65亿元，较上次往复基准日(2019年12月31日)减少10.53%。
上交所要求海航控股补充浮现标的公司近5年主要计算数据、财务数据，聚集行业情况、同业业可比公司情况、在手订单情况等，阐发功绩大幅波动的原因及合感性，2024年营收、净利润、培训课时数同期着落的原因及合感性，公司是否具备握续意见的计算才智；同期阐发净金钱较2019年末减少的原因及合感性。请寂然财务看管人、司帐师发表意见。
对于评估作价。前期公告露出，2020年6月公司将标的公司100%股权转让至海南机场要津股份有限公司，往复作价参照金钱基础法评估恶果7.49亿元，较基准日(2019年12月31日)账面净金钱6.65亿元溢价12.68%。本次往复作价参照收益法评估恶果7.99亿元，较基准日(2024年12月31日)账面净金钱5.95亿元溢价34.37%。本次往复未建造功绩抵偿条件。此外，珍贵到本次金钱基础法评估恶果7.52亿元，溢价率26.39%，溢价部分主要来自无形金钱评估升值。
上交所要求海航控股对照标的公司近五年计算情况、回款情况、减值计提情况等，阐发收益法下收入、资本、用度、毛利、应收账款盘活率等中枢参数瞻望与收购前计算情况是否一致，阐发有关所在建造的合感性、可收场性，以及在标的公司净金钱着落的情况下评估作价增长的原因及合感性；聚集标的公司计算、回款情况及往复作价及溢价率情况等，阐发未建造功绩抵偿条件的原因及合感性，现存往复安排能否充分保险中小投资利益；补充浮现无形金钱主要明细，包括金钱称号、用途、采购技能、供应商等，阐发无形金钱的中枢价值对于业务开展及营收边界的主要价值，聚集评估主要参数及历程，阐发无形金钱评估价值大幅增长的原因及合感性。请寂然财务看管人、司帐师、评估机构发表意见。
对于关联往复及寂然性。草案露出，公司及关联方为标的公司主要客户，2024年收入占比82.49%，其中关联方收入占比21.7%，本次收购完成后前述往复将新增为海航控股关联销售及应收款。此外草案露出，海航控股关联方在叙述期内存在参与天羽飞训计算的情况。
上交所要求海航控股补充浮现公司关联方参与标的公司计算业务的具体情况，阐发在标的公司金钱出售的情况下关联方持续参与计算的原因及合感性，是否仍执行由公司及关联方进行截止，聚集业务收入占比阐发标的公司计算是否具备寂然性，是否存在向公司及关联方利益歪斜或通过利益让渡诊治收购价钱等情形；聚集标的公司现存关联方应收款回款情况，阐发上市公司并表收购完成后是否会存在应收账款无法回收的风险，若产生有关坏账亏本是否会进一步影响上市公司功绩，对此公司拟遴荐的应酬模范。请寂然财务看管人、寂然董事发表意见。
对于往复安排。草案露出，公司拟以现款神志收购标的公司100%股权，往复作价7.99亿元。公司2024年末金钱欠债率98.91%，远高于行业平均水平。货币资金、往复性金融金钱余额系数119.09亿元，远低于短期借款、弥远借款、一年内到期的流动欠债等有息欠债余额系数619.14亿元。
上交所要求海航控股补充浮现本次现款收购的具体资金起原，聚集公司金钱欠债结构、存量债务情况及偿债安排、资金情况等，阐发公司遴荐现款神志收购往复的原因及合感性；聚集公司现存平方计算资金开销、偿债想象等，阐发本次现款收购是否会影响公司平方计算盘活及债务偿还体育游戏app平台，是否会加大公司现存财务资金压力。请寂然财务看管人发表意见。(中新经纬APP)
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